金价暴跌炒金者吃瘪

　　前两周还横行市场的“金价将再破前期高点1920美元甚至2000美元”的乐观预期，因纽约时间昨日探至1577美元/盎司的暴跌而一夜幻灭。这场来势汹汹的多头溃逃，也勾勒出机构的失望与焦虑，更令仰慕避险魅力而积极购金的投资者无所适从。黄金，究竟还是不是避险天堂？
　　■ 市场扫描
　　市民眼下购金劲头未减
　　“纠结”成了“炒金者”最真实的心情写照。本报记者走访老凤祥、老庙、周生生等多家金店发现，今日起足金价格将从438元下调至420元。面对究竟遇冷冰封还是逢低买入的难题，仍有相当多市民选择后者。
　　“龙年纪念金条50克的差不多2万元不到，早想买来作为压箱宝贝，现在金价跌了，正好出手。 ”有消费者这样看，这体现了大众投资心态。记者走访发现，黄金的跌势压根没困住春节前急于购金的消费者步伐，多数消费者虽有观望之心，但大多并无“牛熊”翻转的悲观预期，只是在寻找春节前最划算的买入时点。
　　白领Anna计划在最近给自己小侄女买个小金锁：“春节当礼品，过来看看福娃系列挂件，现在价格比之前便宜太多了，我想再看看，后市到底涨还是跌，其实都不好说。”在周大福南京东路店内，一位消费者还对记者说，前不久刚买了个金饰挂件，当时430多元一克，第二天就跌到419元。“价格在跌，但急着要送人也没办法，今天是来给自己打打样的，看看是不是买条金项链。 ”
　　对于后市，交行黄金分析师施春光称，一旦跌穿 1535美元到1550美元的支撑区间，“牛熊”趋势将会翻转。而恒泰大通黄金投资公司总经理王志斌则建议投资者不要盲目追空，应以逢高做空为主。
　　不排除破1500美元关口
　　近期欧债危机引发的恐慌情绪可能会导致国外大型金融机构流动性不足，加上新兴市场国家和欧洲明年经济前景暗淡，美元可能在此背景下走出一波牛市行情，给最近几个月贵金属价格带来上行压力。
　　纽约当地时间15日，纽约商品交易所黄金期货价格连续第四个交易日下挫。其中，交投最活跃的2月合约每盎司下跌9.7美元，收于1577.2美元，跌幅为0.6%。而当天3月份交货的白银期货价格上涨33.9美分，收于每盎司29.274美元，涨幅为1.2%。 1月份交货的白金期货价格每盎司下跌19.3美元，收于1407美元，跌幅为1.4%。
　　中行上海分行交易员指出，由于15日金价跌破200日移动均线，引发部分投资者的自动卖盘指令，加剧金价跌势。该行分析师表示，由于金价跌穿坚守三年的200日均线，预计近期金市抛盘仍将延续，短期内不排除跌破每盎司1500美元关口的可能。
　　不过，就在黄金出现大暴跌的当口，花旗却预计2012年金市将重现1978年的大牛行情。花旗表示，黄金可能再度测试1550美元一线，不过该机构认为黄金牛市仍保持完好。花旗认为，2012年金市可能重现1978年的行情，当年黄金上涨近50%。预计金价将于明年下半年飙升至2300-2400美元。长期来看，花旗预计黄金将在未来约两年时间内升向3400美元。
　　金店银行年底销售“盛宴”依旧
　　昨日，黄金在美元上涨和欧债危机可能蔓延的影响下，剧烈下跌56.13美元，最大跌幅近4.6%。但出乎意料的是，与市场分析风声鹤唳的判然有别，市民们的购金热情并无半分减退。
　　记者昨日在南京路多家门店看到，尽管金价暴跌，店内前来咨询金饰、金条的消费者不在少数，相较铂金与白银，金条、金饰品柜台人气显然更高。在老凤祥南京东路店，5克、10克、50克、100克等多种规格的工艺金条、投资金条受到热捧。记者在店内看到，50克的投资金条完全售罄。 “到了年底，生意特别好，尤其是价格下跌以后，逢低买入金条的人变多了。 ”销售人员说。
　　老凤祥银楼旗舰店店长李伏英则表示：“金价下跌以后，买收藏金条的人更多了。昨天上午一开门，就有消费者直奔500克的收藏金条，一下子花了将近20万元。”李店长还透露，相较于金条，金饰品的销售受国际金价影响较小。 “因为要给儿子结婚、小孩过生日的客户常年都存在，金价涨跌对这部分有刚性需求的人群来说影响并不大。 ”李伏英说，由于今年通胀加剧、国际经济大环境未好转，老百姓买金保值的需求较往年更旺，“目前老凤祥旗舰店的年销售额已经突破5亿，比去年增长了不止两成。 ”
　　亚一金店有关人士表示，截至年末，5克、10克的圆形方孔“压岁钱”销量日益攀升，“因为明年春节比往年早，销售行情也就提前到来，除压岁钱外，龙年纪念金条的销量也不错，可以用翻倍的数量级来计算。 ”记者还在各大银行网点注意到，距离农历新年还有一个多月，贺岁金条不仅被摆上显眼位置，多家银行还打出滚动电子横幅宣传。除了以上海金交所千足金显示交易价为基础的贺岁金条外，部分银行代销发售的迪士尼、中钞国鼎等贺岁金条虽然价格相对高，也引来不少投资者驻足询问。
　　由于实物金具有一定的避险功能，能较好地抵御通胀，尽管近来黄金价格跌宕起伏，还是受到不少投资者的青睐。目前除中行、建行、农行外，国内大中型商业银行以及众多地方性商业银行均已开通代理上海黄金交易所贵金属业务。以广发银行“广发金”为例，截至11月底，客户数超过40000户，较10月增长31%，成交额更是大幅增长43%。
　　业内人士指出，从长期经济形势来看，由于欧美经济问题和债务危机的解决都涉及数量巨大的货币投放，黄金长线仍然看涨，黄金投资是我国居民收益可观、风险偏小的优秀投资选择。
　　临近年底岁末，记者走访发现，很多市民都会选购一些嫁娶金饰、贺岁金条。业内人士提醒，我国民间一直有“藏金于民”的做法，但要认识到纪念性金条、嫁娶黄金等都属“饰品金条”，而非“投资性金条”，由于售价高于国际黄金市场价格，回售手续复杂，并不适合投资。
　　广发银行有关负责人表示，虽然通过多年市场培植，黄金投资分析师数量不断增加，但依然紧缺，加上目前银行贵金属理财业务已全面展开，对黄金分析师的需求更大幅增加。另一方面，国内贵金属市场上充斥着各类名目众多的贵金属投资品种，让人目不暇接。广发银行正是出于上述考虑，在12月13日正式启动全行培训，每家分行培养至少2至3名贵金属分析师，培训内容包括实战型交易理论、交易经验、交易心理，行情分析与趋势研判等。
　　金饰金价较月初跌去一成
　　在普通消费者“追追追”、投资大鳄“逃逃逃”的心态面前，黄金价格的“跌跌跌”现状确实残酷。黄金在短短的五天里从1750美元/盎司下跌至15日的1564美元/盎司，已经接近前期9月23日的低点，也下跌至2008年低点682美元趋势线上。
　　昨日下午3点，记者来到南京路老凤祥、老庙、周生生等多家金店，发现多个品牌的金价较半个月前有了大幅“跳水”，部分与国际金价实时接轨的香港品牌，金饰金价更是较半个月前跌去了将近一成左右。周大幅销售人员说：“十二月初金饰金价最高达到439元/克，最近国际金价的暴跌，门店金饰金价也相应下调到388元/克，短短半个月不到，就已经下跌了50多块钱，相当于一成多。 ”老凤祥、亚一金店等国内品牌的金价也“应声下调”，老凤祥、亚一金店市场部有关人士表示，今天起，足金价格将从438元下调至420元，“这个月开始金价一直在往下走，已经从442元下调到了438元，现在又调价将近18元。 ”老凤祥市场部有关人士告诉记者。
　　根据恒泰大通的数据监控，由于近几天国际黄金大幅的下跌，国内一些知名金店下调黄金饰品价格步伐密集。以12月15日当天价格为例，周生生饰品金价(内地)399.0095元/克，金条金价(内地)392.0099.9元/克；北京菜百饰品金条402元/克，千足金412元/克，黄金制品摆件430元/克，主要的价格已经是菜百金店第三次下调的价格；石家庄银座东购的香港品牌千足金从13日的419元/克下跌6元至413元/克。据悉，恒泰大通的金银饰品和金银条，是随着国际黄金的价格来计算当时购买的价格，黄金每克加10元人民币，而银条只加当天的物流费和手工费，价格相比金店变化更及时而价格更便宜。
　　国内黄金品种也受到国际黄金下跌的影响纷纷回落，银行纸黄金的价格跌至323.14元/克；AuT＋D今天的价格是322.27元/克，下跌15.19元。而上海期货交易所12月份黄金期货合约低开低走，开盘为325.79，最高325.99，最低322.33，收盘322.33，下跌14.75，跌幅为4.38%。
　　■ 专家观点
　　抄底买入还是空仓抛售
　　金价长期仍有支撑
　　到底是趁现在抄底买入，还是紧急空仓抛售？国际金价暴跌背景下，这道困扰大宗投资者心态的难题，显然没有绊住普通投资者脚步。交通银行黄金分析师施春光说： “每轮金价暴跌后，都有不少看空行情的人紧急抛售，相比之下，加仓买入的可能会更多一点。”施春光表示，一些短期看不清楚市场情况的投资者更倾向紧急抛售，注重中长线投资的则可能选择观望，或是加仓买入。 “一些上班族们往往选择纸黄金或是实物金进行投资，这类投资方式专业性较小，遇到暴跌的行情时，白领们往往选择加仓，就比如今年五月、九月白银暴跌后，明显是做多的人要多过紧急抛售的。”施春光说。
　　对于黄金未来走势，以及如何更好地投资，施春光坦言： “从我个人做黄金投资理财的经验来看，1535美元到1550美元是一个不能破的重要支撑区间，一旦金价跌破这一区间，则看涨的趋势可能就会转变。”他认为，不轻易在这轮暴跌行情中加仓，而是观望一段时间后，等到国际金价反弹至1630至1640美元左右，出现大阴线后，再往下做空。施春光建议投资者，由于反弹行情持续的时间很难把握，在这一区间做多不如待其震荡行情结束后，才往下做空。 “如果判断失误，趋势反了，建议投资者立刻抽身，做T+D杠杆交易的秘诀就是跟着金价趋势走。”
　　从长期看，王志斌认为，金价仍将获得重要支撑。 “从基本面上看，困扰着欧元区的债务危机还在延续，在2012年里如果得不到彻底解决，那将像2008年金融危机一样引发全球金融市场动荡，黄金可能将再次受到市场避险资金的青睐被继续推高。”同时，他还认为欧债危机严重影响到欧元区经济的增长，且目前全球经济表现极不乐观，经济下滑可能促使一些国家重新使用宽松化的货币政策，例如欧洲央行已经连续两次降息欧元的基准利率0.5%，使欧元利率再次降至1%历史低点；中国的经济增长已出现放缓的势头，中央经济会议上定下了2012年的基调，在货币政策上可能将适度的放宽， 12月1日晚间中国央行下调了存款准备金利率，市场预期还有进一步下调的空间。
　　“2012年全球宽松化的货币政策将给黄金起到很好的支撑作用。”在他看来，紧张的中东局势在2012年还将延续，欧美对伊朗的经济制裁并不可能促使其放弃核发展的计划，相反将矛盾激化，如果使用武力来解决，将使中东地区带入战争的漩涡。
　　黄金为何“跌跌不休”
　　欧债危机加深市场担忧
　　“影响黄金下跌主要原因是昨天意大利出售3年期到5年期的国债收益率再度上升至6.47%，创下欧元历史新高，引发了市场对欧元区债务危机的担忧。”恒泰大通黄金投资公司总经理王志斌对记者分析，尽管上周五欧盟高峰会议已经出台了一些政策，但还是让市场看出这些许诺不可能彻底地解决日益蔓延而且可能还要恶化的债务危机。
　　“引起市场的恐慌还有就是欧元区的债务危机将导致欧洲国家的经济衰退，并且也将很快地传染到全球各个主要的经济大国。”据汇丰12月15日发布的采购经理人指数 (PMI)预览数据显示， 12月中国制造业PMI初值录得49.0，为两个月以来最高，上月汇丰中国制造业 PMI为47.7。
　　“这显示中国经济在控制快速增长的物价而实行紧缩的货币政策所导致经济增长正在放缓，中国已经成为全球第一大出口国和第二大进口国家，如果中国的经济出现了衰退势必将减少对原材料的进口，这样的担心在昨天大宗商品上体现得尤为突出，黄金由于其商品属性被投资者纷纷抛售。”王志斌解释道。
　　他还强调，市场对欧债危机进一步的担忧，也在外汇市场上打压欧元兑美元出现回落，跌穿10月低点1.3145，从而推动了美元突破了前期的阻力位并且站稳在80整数关口之上，特别是美元近期强劲的走势也是导致大宗商品和黄金回落的主要原因。
　　记者注意到，黄金在9月份达到至今历史高点1920美元/盎司，在短短的一个半月的时间里上涨400多美元， 10年黄金平均每年上涨幅度不过只有200美元，主要快速的上涨也是国际投机资金大幅拉升所至，而后快速的下跌和反弹更多地体现黄金市场技术性的行为。
　　“尤其是多次触及1920—1803趋势线受阻，显示多方做多的力量和信心不足，在全球经济增长可能出现下滑的影响，恐慌情绪导致投资者抛售手中的筹码规避未来不可知的风险。”王志斌说。
　　“此轮金价暴跌的原因主要是美元反弹，市场做多情绪不高。”对于此轮金价暴跌，施春光也认为，金融市场的不看好，让黄金高位运行，风险在加大。 “目前黄金的商品属性相较货币属性在加强，与以往作为避险资产相比，黄金越发成为风险资产，大量资金流入美元市场寻求避险，使得黄金与风险资产一样大幅回落。”施春光指出。也有分析人士认为，金融市场下跌让投资者流动性紧缺，贵金属存在较高收益率，迫使部分投资者选择抛售贵金属以弥补其他损失。
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　　索罗斯看空黄金后市
　　与普通市民或隔岸观望或踊跃入场的心态迥然不同，投资大鳄的出逃意愿显得相当决绝。上周以招股价的最下线每股15港元完成机构投资者认购后，黄金珠宝商周大福于昨日挂牌上市。
　　早期周大福路演期间，计划用4000万美元认购周大福的索罗斯却只差“临门一脚”时突然反悔。昨日中午，周大福招股结束，国际配售获轻微超额认购，但在最后认购关头，尽管有一众富商朋友捧场，周大福掌舵人郑裕彤仍难以说服索罗斯改变黄金是“终极资产泡沫”的想法，曾对押宝金价心动的索罗斯仍毅然撤出该笔投资。
　　这一乾坤挪移的投资策略，虽说符合这位投资大亨一贯对黄金不甚感冒的态度，期间反复却也将索罗斯对黄金后市缺乏信心的心态勾勒清晰。而他的临阵脱逃，也让郑裕彤的“首富梦”破灭。
　　按此前汇丰及德银股价，以郑裕彤家族持有周大福控股74%股权计算，顺利IPO后，郑裕彤的资产将在福布斯2011年的富豪榜上的资产基础上暴增至2440亿港元，并取而代之稳坐华人首富位置18年之久的李嘉诚。可惜，失去了索罗斯的支持，美梦到底终结在实现的“前夜”。昨天开市，周大福以14港元开盘即惨遭破发，较招股价15港元下跌6.67%，截至收盘，周大福报收于13.8港元，下跌8%，成交24.65亿。
　　实际上，索罗斯看淡黄金早在年初就已有显迹。今年5月，索罗斯管理基金公司向美国证交会递交的一份文件显示，截至3月31日，索罗斯大幅抛售其持有的实物黄金支持的交易所交易基金，将持仓金额降至690万美元，减持幅度高达99%。同时，他还结清了500万份价值 6900万美元的黄金信托的仓位。